Синдицированное кредитование

Характерные черты синдицированного займа

Особенностью объединенной ссуды является, в первую очередь, то, что по сравнению с обычными ипотечными, потребительскими или авто займами для физических лиц, в деле участвует несколько инвесторов.

Эта характеристика порождает следующею отличительную черту, которая касаеться объема кредитования. Синдицированный кредит является масштабной сделкой и предусматривает выдачу крупных сумм, в размерах более 50 000 000 рублей.

В сравнение с простыми ссудами можно поставить и сроки данной формы заемного инвестирования, они варьируются в районе 10 -15, и более лет.

Объединенные долговые активы могут быть получены российскими заемщиками и с помощью вложений заграничных банковских партнеров. Эту процедуру организовывает кредитор-организатор, который отсылает запрос дочерним организациям и привлекает их профессионально к кредитному делу.

Например: если в сделке будет участвовать английский представитель, а резидентом является российский потребитель, то обоюдно в процессе будут задействованы и механизмы заграничных структур, что позволит оптимизировать все возможные риски и с максимальной выгодой распределить весь выделенный капитал и его возврат.

Что такое синдицированный и субординированный кредит

Нишу крупнейших кредиторов населения и юридических лиц страны традиционно занимают многочисленные коммерческие банки, которым, впрочем, периодически также приходится «вживаться в роль заёмщиков».

В последнем случае банки привлекают субординированные либо синдицированные займы, которые отличаются от стандартных видов потребительских кредитов в первую очередь тем, что выдаются исключительно юридическим лицам.

Субординированный кредит: особенности предоставления

Субординированный кредит – это, по сути, одна из форм государственной поддержки, так как предоставляется данная ссуда, как правило, Центральным банком (реже Внешэкономбанком) России, а заёмщиками соответственно выступают коммерческие отечественные банки.

К примеру, в 2008 году (в разгар кризиса) такие кредиты от государства получили несколько крупнейших банков страны, включая Газпромбанк, ВТБ, Россельхозбанк и СБ РФ.

Условия синдицированного кредита

Синдицированный кредит — это среднесрочный заём, который предоставляется двумя и более банковскими структурами одному клиенту для кредитования крупномасштабных мероприятий и проектов. Нередко сумма подобного займа превышает несколько десятков миллионов долларов США.

Внимание!

Оформлять синдицированные займы могут исключительно юридические лица. В качестве заёмщиков выступают не только банки, но также крупные холдинги, предприятия, финансовые структуры и даже государство.

Одной из особенностей синдицированного кредита считается порядок его выдачи — например, с каждым заёмщиком согласовывается оптимальный для него график поэтапного получения денежных средств. Кроме того, не исключается возможность получения мультивалютных займов или же последующее изменение валюты синдицированного кредита.

Формирование синдиката как одна из составляющих процесса объединенного кредитования

Формирование группы заемщиков происходит под четким руководством главы кредитования, который получил официально мандат на организаторские и административные руководства.

Однако это не значит, что до подписания кредитного соглашения заемщик выходит с дела. Фактически он получает отчет о проделанной работе, в процессе чего вместе с гарантом выбирает банки-партнеры для подписания сделки.

Подбор цедентов происходит на основе объявления, в виде конкурсного набора, где банк-организатор рассылает предложения на участие в кредитовании заграничным представителям, указав в документе финальную дату, до которой они должны вынести свое решение о сотрудничестве или об отказе.

Нередко случается так, что предложения поступают и от других организаций, которые не получали целенаправленное приглашение в участии, но их заинтересовало предложение и они готовы протянуть свою руку помощи.

Вследствие многих положительных ответов может сложится ситуация с переизбытком заемных средств. В этом случае заемщик может либо принять предлагаемый размер кредита, либо настоять на конкретной запрашиваемой сумме.

Стоит отметить, что увеличение размера займа позволяет потребителю получить денежные средства под меньший процент.

Синдицированный кредит в России

Среди великого множества разных видов кредитов особое место занимает синдицированный кредит. Человеку непосвященному определение это может показаться очень трудным и уж точно непонятным. На самом деле за таким мудреным словом скрывается довольно простой смысл.

Итак, синдицированный кредит – это заем, который предоставляется не одним, а сразу несколькими кредиторами, каждый из которых выполняет какую-то свою четко определенную функцию. Такой кредит еще называют консорциумным. По его условиям, заемщик имеет возможность получить очень крупный заем, который исчисляется миллионами, а то и миллиардами денежных единиц.

Внимание!

Как правило, синдицированные кредиты предоставляются в валюте. Срок кредитования – средний, от 6 месяцев до нескольких лет, в особых случаях – до 20 лет и больше. Так как такие кредиты – очень крупные, то и предоставляются они юридическим лицам, например крупным компаниям, банковским группам, концернам и т.д.

Нередко синдицированные кредиты являются интернациональными в виду размера кредита и его назначения. Для примера возьмем синдицированный кредит, предоставленный банковской группе ВТБ летом 2011 года. Сумма этого кредитного соглашения, которое подписало около 30 международных банков из более чем 15 стран мира, стала рекордной и составила более 3 миллиардов долларов.

Сработала классическая схема: некоторые участники мирового кредитного соглашения выступили в роли координаторов подготовки его подписания, другие взяли на себя подготовку всей документации, а некоторые иные участники присоединились на заключительном этапе.

В итоге кредитный договор был заключен на 3 года и 3 дня, конечная сумма кредита существенно увеличилась по сравнению с начальной. Подразумевается, что деньги, одолженные у мирового банковского сообщества, будут использованы для решения внутренних задач ВТБ и по истечении срока действия договора будут возвращены единым платежом.

Совет!

Кстати, подобная кредитная сделка – хоть и уникальная по своей масштабности, но не единственная заключенная с участием российских банков. Так, в октябре 2012 года Сбербанк России привлек синдицированный кредит на сумму 1,5 миллиарда долларов, а в ноябре 2011 года им был взят кредит на сумму 1,2 млрд долларов.

Как же заключаются подобные сделки? Подготовка документов длится не менее 1-2 месяцев и работают над этим ведущие специалисты банков, на которые возложены подготовительные функции. Естественно, такие кредиты не возможны без обеспечения (обязательств).

Как и в случае с обычными потребительскими или любыми другими кредитами, нарушение оговоренных обязательств со стороны заемщика может вызвать нежелательные последствия.

Кредиторы. Например, могут потребовать от заемщика возвратить кредит раньше оговоренного договором срока. Кстати, возвращать подобные кредиты можно как единым платежом, так и несколькими по заранее оговоренной схеме. Процентная ставка при этом – нефиксированная.

Тем более получение подобного кредита – это своеобразный комплимент мировой финансовой общественности, так как вместе с деньгами заемщику предоставляется ни с чем не сравнимый кредит доверия, а ведь репутация в деловом мире – это то, что дороже денег. Но Россия этот вид кредитования освоила еще не полностью.

По крайней мере российский рынок синдицированного кредитования еще не настолько развит, как в европейских странах. А о вторичном рынке вообще говорить пока нечего…

Плюсы консорциального кредитования

Синдицированное кредитование в Российской Федерации мало распространено, это привычное дело для заграничных инвесторов, которые выступают партнерами в отечественных сделках и готовы разделить риски вместе с отечественными кредиторами.

Однако к списку российских организаций, готовых на объединенное сотрудничество относят ВТБ и Банк Москвы, которые заинтересованы в развитии внешней торговли и масштабных бизнес проектов.

Заемщики, участвующие в сделках такой формулировки получают следующие преимущества:

  • возможность получить запрашиваемую сумму, так как спонсорство не ограничивается балансом одного кредитора;
  • организационные моменты улаживают представители кредитной организации, при этом заявитель экономит свое время на подготовку документальной базы и оплачивает за эти услуги минимальный комиссионный сбор, что очень удобно и выгодно;
  • при потребностях клиента, ссуда может быть поддержана в иностранной валюте, а график выдачи запрашиваемой суммы согласовывается с нуждами компании.

Таким образом можно сказать, что для заемщика мультикредитование является безопасным и не обремененным, даже если подготовка генерального соглашения займет весомый отрезок времени, так как кредиторы берут на себя организационные, административные и главенствующие задачи.

Процесс синдикации

Синдицированное кредитованиеПроцедура синдикации состоит из нескольких этапов, ряд которых комплектует:

  • подбор участников кредитной сделки;
  • формирование объединения кредиторов;
  • генеральная синдикация;
  • выдача денежных средств.

Клиент, который остро нуждается в крупных денежных активах должен обратится в компетентную организацию, которая в первую очередь рассмотрит перспективность сотрудничества с заемщиком.

Когда цедент выявит финансовое положение компании, претендующей на сотрудничество, благополучным и с удовлетворительным уровнем кредитной истории, то предложит свои условия сделки.

Если все предлагаемые пункты являются подходящими для заемщика, он обязуется подписать банковское соглашение, на передачу организаторских полномочий банку-агенту, то есть дает таким образом разрешение на формирование синдиката.

На данном этапе заявитель и администратор должны урегулировать вопросы касающиеся:

  • размера займа;
  • сроков кредитования;
  • графиков и способа погашения долга;
  • условий досрочного возврата средств;
  • комиссионных сборов за открытие и пользование ссудой;
  • процентной ставки (чаще всего синдицированное кредитование характеризуется плавающими процентами);
  • валютного баланса займа и других отлагательных условий.

Для подбора высококлассных участников объединенной сделки заемщик имеет возможность ознакомится с представителями отечественного и мирового рынка.

Для этого предназначаются специальные базы данных и издания (Loanware, Euromoney) где публикуется информация о реализованных ссудах, их размерах, процентных ставках и других условиях обслуживания.

Синдицированный кредит

Синдицированный кредит не является особой формой кредита, поэтому предоставляется на обычных условиях в соответствии с коммерческими интересами заемщика и кредиторов.

Международные синдицированные кредиты, по существу, сочетают в себе андеррайтинг инвестиционного банка и традиционное кредитование коммерческого банка, что отличает эти кредиты от аналогичного кредита, используемого в России в связи с отсутствием вторичного рынка синдицированных кредитов.

Потребности в синдицированных кредитах у государства связаны прежде всего с необходимостью финансирования бюджетных программ и инвестированием средств в модернизацию и техническое перевооружение государственных предприятий разных отраслей народного хозяйства.

Это был самый крупномасштабный синдицированный кредит, предоставленный на условиях ограниченной ответственности заемщика, погашение которого обеспечивается только поступлениями доходов от данного проекта. Срок погашения кредита — 18 лет — почти вдвое превышал обычный максимальный срок, приемлемый для кредиторов.

Какие существуют группы синдицированных кредитов.

Банк, согласившийся на предоставление синдицированного кредита, может продать или передать на вторичном рынке полностью либо частично свои обязательства по выделению средств ( синдицирования) или активов ( если авансы были сделаны в соответствии с кредитным соглашением) третьей стороне. Вторичный рынок синдицированных кредитов означат полную продажу или передачу, осуществленную после того, как синдицирование кредита прошло через банк-организатор.

В настоящее время Банк России определяет синдицированные кредиты как кредиты ( включая займы и депозиты), в связи с предоставлением каждого из которых принят риск двумя или более банками в соответствии с заключенными между ними договорами.

На международном рынке капиталов наблюдается рост синдицированных кредитов, что позволяет мобилизовывать крупные кредитные ресурсы и распределять риски.

С середины 1999 года постепенно возобновляется предоставление синдицированных кредитов российским банкам. По мере развития этого механизма кредитования у лизинговых компаний появляется возможность использовать новый канал кредитования лизинговых ппоектов.

В соответствии с существующей практикой развивающимся странам выдаются ролловерные синдицированные кредиты. Плавающая процентная ставка пересматривается обычно через полгода, как правило, на базе ЛИБОР.

Примером инструментов, обращающихся на рынках евровалют, являются синдицированные кредиты сроком от 3 до 6 месяцев, предоставляемые синдикатами банков из разных стран в одной из евровалют.

В зарубежной практике заемщик объявляет о своем намерении привлечь крупный синдицированный кредит на конкурсной основе и предлагает банкам прислать предложения по структуре и стоимости сделки либо поручить организацию этой сделки банку, имеющему большой опыт в проведении подобных сделок.

В международной банковской деятельности в целях страхования распространена практика предоставления синдицированных кредитов. Для предоставления синдицированного кредита банки объединяют на срок свои временно свободные денежные средства.

Финансовые инструменты, такие, как евродолларовые депозитные сертификаты, еврооблигации с нулевым купоном, синдицированные кредиты в евровалюте, валютные свопы и краткосрочные обязательства с изменяющимся процентом, стали весьма популярны на международных финансовых рынках. Используя этот процесс, заемщик может снизить зависимость от прямого банковского кредитования и вместо этого выпускать краткосрочные коммерческие векселя или краткосрочные облигации, размещение которых гарантируется коммерческими или инвестиционными банками. Эти инструменты могут периодически выпускаться и перепродаваться на вторичном рынке, как если бы они были долгосрочными ценными бумагами. Программа выпуска евронот является примером такой секьюритизации.

Финансовые инструменты, такие, как евродолларовые депозитные сертификаты, еврооблигации с нулевым купоном, синдицированные кредиты в евровалюте, валютные свопы и краткосрочные обязательства с изменяющимся процентом, стали весьма популярны на международных финансовых рынках. Используя этот процесс, заемщик может снизить зависимость от прямого банковского кредитования и вместо этого выпускать краткосрочные коммерческие векселя или краткосрочные облигации, размещение которых гарантируется коммерческими или инвестиционными банками.

Синдицированный кредит что это такое

Кредит, который группа банков представляет одному заемщику, называется синдицированным или консорциумным кредитом. Корпорация, правительство или крупный проект, а также частное лицо могут выступать в качестве заемщиков.

Формы синдицированного кредитования бывают как в виде открытия кредитных линий с возможностью их комбинирования, так и в виде фиксированных сумм. Такой вид кредитования для подстраховки возникновения возможных рисков кредитного портфеля одного банка применяется, когда заемщик просит большую сумму.

Совет!

Организатором кредита выступает банк, в который обратился заемщик. Перед банком-организатором ставится задача по подготовке для других банков необходимых документов для дальнейшего участия в синдикации.

Разработка и согласование кредитного договора производится в ходе межбанковских переговоров. Благонадежностью банка-организатора перед другими банками, которые являются участниками синдикации, является то, что он выступает самым крупным кредитором.

Особенности

Распределение возможных дефолтных рисков заемщика между рядом кредиторов – в этом заключается основная цель такого вида кредитования. Стандартные кредитные предложения банков значительно меньше, чем суммы кредитования по синдицированным кредитам. Огромный вред одному из кредиторов может нанести дефолт любого из заемщиков.

Возвращение долга кредиторам заемщик осуществляет равными долями – это одно из условий синдицированного кредитования. Такой способ погашения кредита предусматривает получение кредиторами 50% возврата своей доли, если заемщик возвращает 50% полученного кредита.

Процентная ставка по данному виду кредита рассчитывается согласно ставки Лондонского межбанковского кредитования (Libor) или может быть фиксированной на срок кредитования. К среднесрочным кредитам относятся синдицированные кредиты, заключающиеся на срок до пяти лет. Но возможно варьирование кредитными сроками от нескольких месяцев до четверти века (25 лет).

Необеспеченное кредитование осуществляется тогда, когда кредитуемая компания относится к компаниям с высоким рейтингом и отвечает высочайшим требованиям надежности, так как такое кредитование напрямую связывается с бизнесом заемщика. Погашение задолженности производится как единовременной выплатой, так и предусматривает выплату в рассрочку.

Его преимущества для заемщика

Консорциум, который создается между банками, возлагает на себя подготовку и оформление общего пакета необходимых документов, определяющих требования и распределения рисков. Схема получения кредита и экономия времени заемщика происходит при такой организации работы.

Отношения между заемщиком и одним банком-заемщиком выстраиваются после надлежащей проверки имущественно-финансового состояния кредитуемого. Банк-организатор возлагает на себя обязанности по обслуживанию кредита, и возвращенные заемщиком средства распределяет между другими банками кредиторами.

Возможностями одной кредитующей организации не ограничивается сумма кредита. Заемщик может привлечь значительные средства для получения займа, которые удовлетворят потребности даже больших промышленных организаций. При составлении кредитного договора может разрабатываться вариант возврата долга по индивидуальному графику, учитывающему условия заемщика.

Подготовка кредитного соглашение и выдача синдицированного кредита

Одним из самых важных этапов подготовки синдицированного кредита является составление генерального соглашения. Здесь предусматривается наличие заграничных юридических представителей, а также юристов всех сторон, участвующих в сделке.

Особое внимание уделяется оформлению документов для подписания, а также проверке заемщика через налоговые структуры на банкротство или участие в кредитных махинациях

Бывают ситуации, когда составленные договоры, а точнее отдельные их пункты вызывают у синдиката спорные, а того и конфликтные ситуации, поэтому очень важно учесть все нюансы запланированной сделки, с чем и помогут профессиональные кадры

Бывают ситуации, когда составленные договоры, а точнее отдельные их пункты вызывают у синдиката спорные, а того и конфликтные ситуации, поэтому очень важно учесть все нюансы запланированной сделки, с чем и помогут профессиональные кадры. После официального заключения сделки начинается итоговый этап банковского обслуживания — кредитование

Согласно условиям, ранее оговоренным, денежная сумма может поступить на счет клиента либо единоразовой выплатой, либо отдельными траншами, что происходит по востребованности

После официального заключения сделки начинается итоговый этап банковского обслуживания — кредитование. Согласно условиям, ранее оговоренным, денежная сумма может поступить на счет клиента либо единоразовой выплатой, либо отдельными траншами, что происходит по востребованности.

То есть заемщик в нужное время запрашивает сумму у кредитора, после чего, банк-организатор собирает средства в партнеров и передает их потребителю. Стоит отметить, что процентная ставка фиксируется в день получения выплаты, если это предусмотрено договором.

Дабы обезопасить инвесторов от рисков, комиссия синдиката может в любое время назначить специальный мониторинг и уточнить финансовое положение заемщика и изъять ведомость о реализации полученных финансов.

Как вывод, можно сказать, что синдицированный кредит — это банковский продукт для крупных бизнес-компаний и масштабных промышленных объектов, которые ведут активное международное сотрудничество и хотят вывести и сохранить свой рабочий процесс на высшем уровне, воспользуясь заемными средствами отечественных и мировых инвесторов.

Что такое синдицированный кредит

Когда крупнейшие финансовые учреждения не в состоянии в полной мере удовлетворить запросы заёмщиков, а требуемый размер кредита составляет $20 млн. и больше, банки нередко прибегают к синдицированному кредитованию…

Синдицированный кредит – это кредит, предоставляемый заёмщику двумя и более банками. К этой форме займа банки прибегают в том случае, если заёмщик запрашивает кредит в особо крупных размерах. Как правило, минимальная сумма займа по синдицированному механизму выдаче кредитов составляет $10 млн.

Ответственность при этом распределяется равномерно и по отношению к заёмщику синдикат выступает как единый банк. Ни у кого нет преимущества по взысканию долга. Общая сумма выплат по кредиту делится между банками пропорционально сумме, предоставленной каждым банком.

Существует два основных способа образования банковского синдиката.

Первый – это реализованное заёмщиком право на самостоятельное определение участников синдиката. При этом за организацию консорциума, переговоры со всеми банками-участниками, подготовку и принятие договора, обсуждение условий и финансовых нюансов заёмщик отвечает лично.

Предупреждение!

Второй способ предусматривает сотрудничество заёмщика с одним, ведущим банком, который берёт на себя все задачи организатора. С точки зрения кредитуемого этот способ является более предпочтительным, поскольку заботы по привлечению банков-участников и согласованию с ними второстепенных условий договора лягут на ведущий банк.

Кроме того, банк-организатор – это чаще всего крупнейший кредитор, который послужит своего рода «кредитом доверия» для заёмщика и обеспечит гарантии перед другими участниками объединения.

Следующим шагом после создания синдиката является аккумуляция и передача средств заёмщику. Ответственным за это является агент сделки, в роли которого выступает банк-организатор или любой другой участник его группы…

Для чего применяется

Синдицированный кредит — это такой вид кредита, который предоставляется заемщику двумя и более кредиторами, участвующими в сделке в определенных долях в рамках единого договора о кредитовании.

При помощи синдицированного кредита заемщики получают крупные ссуды, которые не в состоянии предоставить не один банк – из-за высоких рисков или превышения законодательных ограничений. Синдицирование снижает кредитный и страховой риски на одного заемщика.

Предупреждение!

Важной особенностью синдицированных кредитов является возможность их досрочного погашения клиентом без штрафных санкций. Если синдицированное кредитование использовалось для поглощения/слияния, рыночная цена, кредитоспособность и рейтинг новой компании становятся выше

Это позволяет погасить ранее полученный кредит путем выпуска облигаций на гораздо лучших условиях, по сравнению с условиями, которые были возможны до момента объединения компаний.

Синдицированные кредиты бывают следующих видов:

  • Обеспеченные – кредиты, которые обеспечены гарантией правительства или приемлемым вариантом залога. Синдикат кредиторов принимает гарантии от крупной компании с достаточно высоким кредитным рейтингом или залог от третьего лица. При этом обязательно учитывается страховой риск гаранта (он может быть ниже, чем соответствующий риск заемщика). Величина обеспеченной синдицированной ссуды не зависит от оборотов заемщиков и размера капитала, т.к. риск определяется гарантиями и залогом.
  • Необеспеченное синдицированное кредитование. В данном случае риски кредита напрямую зависят от финансовых показателей клиента (заемщика). Поэтому такие ссуды предоставляются лишь компаниям, которые имеют международный высокий кредитный рейтинг и соответствуют общепринятым требованиям надежности.

Совместно инициированный синдицированный кредит. Представляет собой систему из кредитов одному заемщику, в каждом договоре указывается, что размер ставки процента и срок кредитования по всем полученным ссудам одинаковы.

Каждый кредитор обязан предоставить некоторую сумму денег в определенный срок, при этом, каждый кредитор может иметь собственные требования к заемщику. Все действия, связанные с синдицированным кредитом, осуществляются посредством кредитной организации – банка-агента, являющегося официальным представителем кредиторов.

Индивидуально инициированное синдицированное кредитование. Это ссуда заемщику от банка — первоначального кредитора, который затем передал третьим лицам (иным участникам синдиката) свое право требовать от заемщика погашения кредита.

Внимание!

Обязательно выполнение следующих условий: в случае неплатежеспособности заемщика порядок действия всех банков-участников синдиката определяется соглашением и отношением между банками-синдикатами и главным банком. Доля каждого банка-синдиката определяется решением первичного банка и условиями договора.

Синдицированный кредит без установления долевых условий. В данном случае банк-организатор предоставляет кредит заемщику от своего имени на условиях, прописанных в договоре.

Банк-организатор самостоятельно заключает все соглашения с банками-синдикатами, выступая в качестве посредника между обеими сторонами сделки. Для получения синдицированного кредитования заемщик должен удовлетворять определенным критериям:

Иметь кредитную историю. Чаще всего на рынок европейских кредитов выходят заемщики, которые нарабатывали свою кредитную историю в течение 3-5 лет. Более того, потенциальные заемщики должны иметь опыт сотрудничества с зарубежными институтами в виде экспортно-импортных операций или корреспондентских отношений – для предприятий и банков, соответственно.

Также заемщик должен иметь юридически обоснованный доступ к внешним рынкам. На резидентов могут накладываться некоторые ограничения на операции, связанные с привлечением внешних займов, в таком случае потенциальный кредитополучатель должен иметь разрешение денежных властей.

Заемщик должен иметь аудиторское заключение по международным стандартам

Международный аудит – не менее важное условие кредитования, чем все перечисленные выше. Наиболее предпочтительны аудиторы, входящие в первую десятку международных консультантов

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Списание долгов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: