Облигации

Где можно будет купить облигации и как получить доход

Купить их можно будет по упрощенной схеме: в уполномоченных банках — Сбербанке и ВТБ24.

Облигации ЦБ поднял курс доллара выше 59 рублей

Одна облигация будет стоить тысячу рублей. Минимальная сумма, которую можно будет вложить в такие бумаги, — 30 тысяч рублей. Максимальная в рамках одного выпуска — 25 миллионов рублей.

Облигации будут трехлетними. Это значит, что максимальный доход вы получите, если будете оставаться владельцем облигаций все три года. Если, купив облигации, вы по каким-то причинам решите предъявить их к погашению, то есть захотите вернуть их и получить назад свои деньги, есть смысл подождать хотя бы год. В этом случае получите проценты, начисленные за 12 месяцев.

Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов коммерческими банками

Одним из видов ценных бумаг, выпускаемых банками являются депозитные и сберегательные сертификаты. Это разновидности срочного вклада, ценны е бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) н а получение по истечении уставленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Держателями сберегательного сертификата могут быть только физические лица, депозитного сертификата — юридические лица. Условия их выпуска определены в Положении о сберегательных и депозитных сертификатах, утвержденном Указанием Банка России от 31 августа1998 г. № 333-У. Выпуск этих ценных бумаг является одним из источников привлечения средств коммерческими банками. Депозитные и сберегательные сертификаты выпускаются в России на сроки: до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 д о 180 дней, от 181 дня до 1 года, от 1 года до 3 лет и свыше 3 лет .

Процедура эмиссии ценных бумаг

Выпуск ценных бумаг банками подлежит регистрации. При этом если регистрация эмиссии ценных бумаг проводится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура эмиссии состоит из следующих этапов:

1) Принятие эмитентом решения о выпуске.

2) Регистрация выпуска ценных бумаг.

3) Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска).

4) Размещение ценных бумаг.

5) Регистрация отчета об итогах выпуска.

Если регистрация эмиссии ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта, то процедура эмиссии включает следующие этапы.

1) Принятие решения о выпуске ценных бумаг.

2) Подготовка проспекта эмиссии.

3) Регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии.

4) Раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии.

5) Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска).

6) Размещение ценных бумаг.

7) Регистрация отчета об итогах выпуска.

8) Раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии ценных бумаг, если имеет место хотя бы одно из следующих условий:

  • размещение ценных бумаг проводится среди неограниченного круга лиц или заранее известного круга лиц, число которых превышает 500;
  • если общий объем эмиссии превышает 50 000 МРОТ .

Проспект эмиссии готовится и утверждается правлением или другим уполномоченным органом. Он должен быть заверен независимой аудиторской фирмой в следующих случаях:

  • при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала (в том числе при реорганизации кредитной организация путем присоединения к ней другой кредитной организации);
  • при выпуске акций, осуществляемом в процессе преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество;
  • при выпуске облигаций.

Практика свидетельствует, что длительные ограничения в российском законодательстве в отношении выпуска облигаций банками снизили интерес эмитентов к данному инструменту привлечения средств. Вместе с тем в последние годы наблюдается значительный рост объемов эмиссии облигаций.

  • Вперёд >

Что такое облигация

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Владелец облигации выступает как кредитор, который предоставляет свои деньги эмитенту (заемщику) во временное пользование и за оговоренную плату.

Облигация подтверждает обязательство эмитента (заемщика) по истечении определенного периода времени выплатить ее владельцу (кредитору) номинальную стоимость облигации и доход (проценты).

Владельцем облигации может выступать как физическое лицо, так и организация.

Эмитентом облигации могут выступать:

• Федеральные органы власти;

• Органы власти субъектов федерации;

• Органы местного самоуправления;

• Коммерческие организации.

Каждый из этих эмитентов может выпустить облигации, в том числе предназначенные для размещения среди населения.

Облигация, как и иной товар, имеет цену и ее можно купить и продать. Цена облигации выражается в процентах от ее номинальной стоимости.

Как и цена товара, цена облигации формируется на основе баланса спроса и предложения. Основным местом торговли облигациями и, соответственно, их ценообразования является биржа.

Под продажей облигации может подразумеваться одно из двух действий:

1. размещение облигации — продажа эмитентом бумаги ее первому владельцу путем заключения гражданско-правовых сделок;

2. продажа облигации ее владельцем третьему лицу, который становится новым владельцем облигации, и перед которым эмитент несет обязательство выплаты ее номинальной стоимости и процентного дохода.

Облигации могут быть проданы:

• с дисконтом, то есть, приобретая облигацию, будущий владелец заплатит за нее меньше чем ее номинальная стоимость;

• по номинальной стоимости;

• с премией, то есть приобретая облигацию, будущий владелец заплатит за облигацию сумму, превышающую ее номинальную стоимость.

Вне зависимости от уплаченной при приобретении облигации суммы, в дату погашения владелец получит сумму, равную номинальной стоимости облигации.

Экономические факторы, обеспечивающие надежность облигаций Москвы:

1. Низкий уровень долга Москвы. Как отмечено выше, к основным показателям, определяющим уровень долга в соответствии с действующими нормами РФ, относятся следующие отношения:

a. объема государственного долга города Москвы к собственным доходам бюджета;

b. расходов бюджета города Москвы на обслуживание государственного долга к расходам бюджета;

c. ежегодного объема погашаемого долга к доходам бюджета за минусом текущих расходов и части расходов бюджета амортизационного характера (указанная разность определяется как «капитальный ресурс» бюджета).

2. Равномерный график погашения долга. Размещение облигаций Москвы в течение последних нескольких лет обеспечило формирование относительно равномерного графика погашения долга на горизонте от 1 до 12 лет, без «пиковых» нагрузок. Это обеспечивает возможность безусловного исполнения долговых обязательств независимо от экономической конъюнктуры в Российской Федерации.

3. Экономическое состояние региона. Москва — явный лидер среди городов страны по темпам реформирования хозяйственной деятельности и перехода экономики к рыночным отношениям. Такое положение Москве удалось занять благодаря развитой городской инфраструктуре, широкому спектру недвижимости, включающему современные офисные центры, а также высокому культурному, интеллектуальному и управленческому потенциалу города.

Показатели экономики города Москвы обеспечивают стабильно низкое отношение долга к уровню валового регионального продукта (ВРП) города. Так, несмотря на рост долга в абсолютном выражении, его отношение к ВРП по имеющейся оценке сохраняется на крайне низком уровне — порядка 3%.

Облигации Банка России

Облигации – это всегда надежное вложение свободных денежных средств в финансовые рынки. Они обеспечивают стабильный доход, гарантируя владельцу своевременные выплаты процентов соответственно номинальной стоимости. Во всех странах давно уже стало практикой выпускать облигации центральных банков. Это дает существенной повышение ликвидности всей банковской системы в целом. Теперь каждый банк может выкупать облигации центрального банка и чувствовать себя увереннее на волне общемировых кризисов.

Облигации Банка России – очень гибкий инструмент для регуляции ликвидности межбанковского взаимодействия. Обычно он используется облигации с продолжительностью обращения до одного года. Законодательство позволяет ЦБ выпускать облигации с большими сроками обращения – от трех до пяти лет, но таких выпусков не осуществлялось.

Главным преимуществом облигаций ЦБ РФ является их обращение на организованном вторичным рынке ценных бумаг, что позволяет реализовать облигаций и выручить за них денежные средства в краткосрочный период при высокой необходимости.

Рассмотрим особенности облигаций Банка России. Принципиальное отличие облигаций Центрального банка России в том, что они имеют бескупонное обращение. Таким образом, доход держателя этих облигаций складывается из разницы цены приобретения и цены реализации или погашения. Такие облигации называются дисконтируемые, так как первичная продажа происходит с дисконтом к номиналу. Цена, по который эти бумаги будут размещены, определяется на аукционе.

Доходность таких облигаций достаточно невысока и колебалась в районе 3-4% годовых. В кризисные моменты 2008 года достигала 9%.

Помимо этих особенностей, законодательно ограничен круг лиц, имеющих возможность покупать облигации ЦБ. Участвовать в операциях, связанных с покупкой и продажей облигаций Банка России, имеют только кредитные организации, зарегистрированные в Российской федерации. Данная мера пресечения деятельности иностранных организаций в межбанковском пространстве Российской Федерации создана для изоляции внутреннего рынка от контроля со стороны других государств. Таким образом, облигации Банка России не только обеспечивают эластичность всего банковского сектора, но и реализуют стабильность российской банковской системы.

Также кредитная организация должна иметь дилерскую лицензию и быть допущена к торгам на ММВБ, так как только через эту торговую площадку осуществляются операции с облигациями ЦБ РФ.

Какие еще облигации также надежны как ОБР, по при этом доступны частному инвестору, можно почитать на сайте 4bonds.ru.

И в завершении пару слов о причинах отказа Банка России от выпуска своих облигаций. В статье уже отмечалось, что Центробанк не использует возможность выпуска среднесрочных и долгосрочных облигаций. Не делает он это потому, как долгосрочные облигации с разными сроками погашения в достаточном количестве выпускаются Министерством финансов Российской федерации (Облигации федерального займа) и здесь ЦБ намеренно отказывается от конкуренции с госбумагами. По мере насыщения вторичного рынка ОФЗ с разными сроками до погашения, у инвесторов так же появляется возможность вложить деньги и в среднесрок, и в короткосрок.

На сегодняшний день Банк России отказался от операций по этому виду ценных бумаг в пользу более простых механизмов – депозитов со сроками в один день или «до востребования». Этот механизм полностью перекрывает потребности банков в кратковременном размещении свободной ликвидности.

Как было, как будет

Первые государственные займы в СССР выпускались в натуральной форме и погашались продуктами (например, хлебный заем 1923 года).

Облигации Насколько хорошо вы знаете условия покупки «народных облигаций»

В целом же условия выпуска займов, их название и порядок распределения существенным образом зависели от тех задач, которые решались с помощью привлекаемых в государственный бюджет средств, отмечает ресурс «Деньги в России: от истоков до современности».

В начале 1920-х годов это была борьба с инфляцией и восстановление народного хозяйства после Гражданской войны. Позже — индустриализация, оборона страны во время Великой Отечественной войны и затем восстановление ее из руин.

В народе еще сильна память о принудительной подписке на гособлигации во времена СССР, о государственных дефолтах 91-го и 98-го годов. Однако сейчас ситуация в российской экономике намного лучше: цены на нефть стабильны, резервных фондов достаточно для покрытия бюджетного дефицита в случае форс-мажорных обстоятельств в ближайшие годы. К тому же речь о том, чтобы россияне направляли часть своей зарплаты на государственный заем, как это было в СССР, не идет. Покупка облигаций будет делом сугубо добровольным.

Общий объем выпуска «народных облигаций» составит 20 миллиардов рублей в год. В минфине уверяют, что новый инструмент предназначен не для того, чтобы занять деньги у граждан на нужды бюджета, а чтобы улучшить финансовую грамотность населения и стимулировать людей делать долгосрочные сбережения.

Словарь

Облигации — это долговые ценные бумаги. Выпускать (эмитировать) их могут отдельные крупные компании или целые государства. Купившему ценные бумаги инвестору эмитент обязуется в будущем вернуть вложенные деньги, а кроме того, заплатить процент за пользование этими средствами.

Облигации Российской Федерации выпускает министерство финансов. Отличие этих ценных бумаг в том, что они обеспечены государством, то есть имеют наивысшую надежность.

Купонный доход по облигациям. Прибыль, которую можно получить, вложив деньги в государственные облигации, складывается из двух вещей: купонного дохода (аналог зачисления процентов на вклад) и дохода от погашения или продажи.

Однако облигации федерального займа для населения, которые планирует выпустить министерство финансов, будут отличаться тем, что их нельзя будет продать на рынке, а разрешено будет только предъявить к погашению.

Дословно

Антон Силуанов, министр финансов России:

Госдума расширила функции ЦБ по сбору внешней статистики

— Доходность специальных облигаций федерального займа для населения будет превышать не только доходность депозитов в коммерческих банках, но и доходность тех облигаций федерального займа, которые обращаются сегодня на рынке. С учетом надежности инструмента, на наш взгляд, это будет очень интересное вложение.

Приобрести этот инструмент будет не сложнее чем открыть депозитный счет в банке. Купить облигации можно будет даже онлайн, открыв электронный «личный кабинет» в банке.

Нам бы хотелось, чтобы в них были вложены средства, которые сейчас никак не задействованы в банковской системе, так называемые деньги из-под подушек.

Я, безусловно, такие вложения сделаю, чтобы еще и самому убедиться, как этот инструмент работает.

Облигации

Инфографика «РГ»: Антон Переплетчиков / Юлия Кривошапко

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Списание долгов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: