Коэффициент задолженности Debt Ratio

Содержание

Топ-3 коэффициента финансовой устойчивости

Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости. Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.  А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент автономии,
  2. Коэффициент капитализации,
  3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Кем используются коэффициенты финансовой устойчивости?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания  с большим коэффициентом капитализации. Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика. Помимо этого коэффициент рассчитывается кредиторами, чем значение ниже, тем предпочтительнее предоставление кредита.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия», которое утратило силу в соответствии с Постановлением 218 от 15.04.2003) используется арбитражными управляющими. Данный коэффициент также можно отнести и к группе Ликвидности, но здесь мы его припишем к группе Финансовой устойчивости.

В таблице ниже представлена формула расчета трех самых важных коэффициентов финансовой устойчивости и их нормативные значения.

 

Коэффициенты

ФормулаРасчет

Норматив

1Коэффициент автономии

Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

Кавт = стр.1300/ стр.1600 

>0,5

2Коэффициент капитализации

Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал

Ккап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300
3Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы

Косос=(стр.1300-стр.1100)/стр.1200

>0,5

Виды краткосрочной задолженности

Существует много разновидностей краткосрочного долга:

Коэффициент задолженности Debt Ratio

  • Перед кредиторами за полученные товары и услуги;
  • Вексель к оплате, представляющий собой точно поставленную сумму обязательств и указанный срок. Выдаётся при получении кредита в банковском учреждении, при покупке активов;
  • Занятая сумма;
  • Сумма процентов, которые нужно покрыть. Проценты могут быть по займам, ценным бумагам;
  • Долг перед владельцами акций по дивидендам;
  • Обязательства по выплате заработной платы;
  • Перед другими компаниями за услуги, которые не относятся напрямую к предприятию. Это могут быть долги по страховке;
  • Приобретённые платежи по авансу.

Коэффициент покрытия задолженности — определение

Коэффициент покрытия задолженности — рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы). Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент покрытия задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности.

Скачать программу ФинЭкАнализ

Коэффициент покрытия задолженности — что показывает

Коэффициент покрытия задолженности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
  • коэффициент покрытия задолженности — для инвесторов;
  • коэффициент быстрой ликвидности — для банков.

Коэффициент покрытия задолженности — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по группам активов и пассивов:

где:

  • А1 — наиболее ликвидные активы;
  • А2 — быстрореализуемые активы;
  • А3 — медленно реализуемые активы;
  • П1 — наиболее срочные обязательства;
  • П2 — краткосрочные пассивы.

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.290, стр.610, стр.620, стр.660 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент покрытия задолженности — значение

Нормальным считается значение коэффициента 1.5 — 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, — предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Синонимы

,
коэффициент общей ликвидности,
общий коэффициент покрытия,
коэффициент покрытия долга,

коэффициент покрытия обязательств.

Коэффициент покрытия задолженности — что показывает

Коэффициент покрытия задолженности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа:

  • коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов;
  • коэффициент покрытия задолженности — для инвесторов;
  • коэффициент быстрой ликвидности — для банков.

Метод применения и формула

Коэффициент задолженности Debt RatioКоэффициент покрытия долга – это соотношение ежегодных выплат по текущей кредиторской задолженности, рассчитываемых, исходя из самоамортизирующегося займа или кредиторской задолженности к годовой операционной прибыли в чистом виде.

Формула выглядит следующим образом:

DCR = DS\NOI, где:

  • DCR – коэффициент задолженности;
  • DS – платёж по долгу за год;
  • NOI – чистая операционная прибыль.

Данная формула применяется при изучении бухгалтерских документов и баланса. Одновременно применяется ряд других показателей, при этом данный показатель занимает ключевое значение. Он показывает соотношение между текущими денежными потоками бизнес-процессов, обязательств по дивидендным выплатам к совокупной кредиторской задолженности. Для полного понимания его значения, следует понимать значение основных составляющих расчёта.

Денежный поток – это разность между полученной прибылью и расходами за конкретный период. Отсюда же вычитаются выплаты по дивидендам. Имеет значение и обязательность выплаты дивидендов, например, в том случае, если эта отражено в уставных документах компании. Тогда при расчёте их необходимо учитывать. Коэффициент в этом случае будет рассчитан, верно, и без погрешностей.

Но даже если дивиденды обязательными не являются, предыдущую историю выплат по дивидендам следует учитывать.

Под совокупной задолженностью принято понимать суммы выплат по обязательствам за отдельный период. Применительно к бухгалтерской отчётности данный показатель отражён в графе текущей кредиторской задолженности.

Что показывает расчёт?

Так, если расчёт показывает, что коэффициент задолженности меньше единицы, можно сделать вывод о присутствии в деятельности фирмы ряда финансовых затруднений

Очень важно изучение показателя в динамике. При этом при системном снижении этого показателя можно говорить о неудовлетворительной работе предприятия

Если эта информация получит огласку, можно ожидать усиленного контроля со стороны кредиторов и об уменьшении числа партнёров.

Коэффициент задолженности с растущей положительной динамикой показывает об эффективном развитии бизнес-процессов и о способности организации погасить кредиторскую задолженность.

Достижение максимально возможных показателей позволяет сделать вывод не только об успешности работы компании, но и о наличии свободных средств, которые могут быть использованы на развитие и расширение её бизнес-процессов, а также внедрены в маркетинговые технологии или рекламу.

Также следует учитывать и тот момент, что коэффициент задолженности по отношению к сроку выплаты кредиторской задолженности является обратным. Он позволяет рассчитать временной промежуток, за который компания сможет произвести погашение кредиторской задолженности, сохраняя при этом дивидендную политику. Соответственно максимальное значение данного показателя указывает на наименьший срок выплаты долга.

Максимальное значение коэффициента указывает на наименьший срок выплаты долга.

Значение коэффициента в оценочной деятельности

Коэффициенты и их значения, в том числе и коэффициент задолженности,  – это основные показатели, вычисление которых проводится на основе финансовой и бухгалтерской отчётности компании. С их помощью можно определить текущее состояние её дел.

При анализе используется одновременно несколько коэффициентов, каждый из которых позволяет определить:

  1. степень развития бизнес-процессов,
  2. эффективность управленческой деятельности,
  3. способность расплатиться с кредиторской задолженностью,
  4. объёмы собственных средств.

Иными словами определить ликвидность и платёжеспособность компании.

Анализ финансовой деятельности предприятия коэффициент задолженности

Анализ финансовой деятельности предприятия — неотъемлемый элемент работы бухгалтеров и экономистов организации. Именно это направление их работы позволяет своевременно отследить негативные тенденции в финансовой ситуации предприятия и принять меры по их устранению. При этом одним из наиболее важных разделов бухгалтерского баланса, который следует подвергать такому анализу, является текущая задолжность предприятия.

Коэффициент задолженности Debt Ratio

В современной российской практике принято классифицировать , включая текущую, по различным основаниям: в зависимости от срока исполнения таких обязательств, в зависимости от того, кто является их субъектом, и по различным другим основаниям. Вместе с тем все эти подходы имеют одну общую цель: определить основные параметры текущей финансовой ситуации учреждения на сегодняшний день, а также отследить их динамику. Получение ясной картины по обоим этим аспектам является ключевым условием эффективного управления финансами предприятия.

Такая работа, в свою очередь, предполагает расчет значительного количества показателей, которые призваны продемонстрировать текущую динамику финансового развития предприятия и выявить наличие возможных проблем, которые следует устранить. В современной российской бухгалтерской практике сформировался перечень показателей, которые являются наиболее часто используемыми ввиду своей информативности и эффективности. Одним из них является .

Его расчет базируется на значениях основных показателей текущей финансовой ситуации организации, соответствующих ее основному документу — бухгалтерскому балансу. При этом в зависимости от того, какую именно задачу преследует специалист при расчете данного показателя, подход к его интерпретации будет различным. Соответственно, и строки бухгалтерского баланса, выступающие в качестве источника текущей информации при расчетах, будут различаться.

Коэффициент текущей кредиторской задолженности, как экономическая категория

Коэффициент задолженности Debt RatioЭкономика – наука, построенная на математическом анализе, в силу этого в экономической теории можно встретить немало показателей, именуемых коэффициентами. Они используется при анализе бизнес-процессов, их успешности или регрессивности. Оценка бывает, необходима в ситуации, когда возникает вопрос о банкротстве компании, возмещения кредиторской задолженности или приобретении бизнеса. Полезная информация о ликвидации предприятия и банкротстве вот тут.

Современные бизнес-процессы и коммерческую деятельность сложно представить без финансовых вливаний извне. Начинающим компаниям найти инвесторов бывает не просто, в силу этого, для развития, руководители или владельцы бизнеса прибегают к заёмным средствам. Для того чтобы проверить эффективность и целесообразность применения заёмных средств производится расчёт данного коэффициента. При расчёте применяется математическая формула.

Формула для расчёта

Коэффициент задолженности Debt RatioФормула даёт коэффициент, который отображает отношение задолженности к общему капиталу. Значение даёт представление об устойчивости предприятия, его финансовом состоянии. Формула позволяет найти число краткосрочных обязательств в общем количестве обязательств. Выглядит она следующим образом:

Коэффициент краткосрочной задолженности = Общая сумма обязательств/Общая сумма активов

Как интерпретировать показатели? Если они составили 1:1, положение можно считать рискованным. При более низких показателях ситуацию ещё можно контролировать.

Нормативное значение: 0,1-0,2. Если при расчёте получилось оно, можно быть уверенными в устойчивости предприятия. Это значит, что оно независимо от кредиторов и обеспеченно средствами из собственного оборота. Что делать, если коэффициент повысился? Потребуется увеличить ликвидность активов фирмы.

Коэффициент отображает отношение задолженности к общему капиталу.

Нормативное значение коэффициента

Коэффициент задолженности Debt RatioФормула позволяет определить взаимоотношения с кредиторами. В результате расчётов можно выявить те долги, которые сделали положение опасным. Их необходимо погасить в первую очередь.

Коэффициент рекомендуется находить регулярно, чтобы сравнивать нормативное значение за различные периоды. При выявлении негативных тенденций руководство может попробовать найти средство на погашение наиболее опасных обязательств. В этом случае, до исключения имеющихся обязательств, капитал компании необходимо тратить на их покрытие.

Руководитель может провести оперативную конфискацию доли капитала, которая аналогична по объёму имеющейся задолженности. Что показывает значение, которое превышает средние показатели? Это свидетельствует о низкой платёжеспособности, проблемах с финансовой стабильностью.

Данная формула даёт объективное представление о происходящем в компании только в одном из направлений её работы. Для нахождения полной картины потребуются и иные показатели: коэффициенты общей и долгосрочной задолженности. Они сравниваются между собой, что позволяет проверить обеспеченность компании средствами, степень её независимости от сторонних источников финансирования.

Формула для нахождения коэффициента кратковременной задолженности показывает объём текущих займов в общем числе активов. Она применима менеджерами для принятия управленческих решений. К примеру, по выплате появившейся суммы средств. Если имеются опасные обязательства, их можно покрыть в первую очередь.

Формула позволяет определить взаимоотношения с кредиторами.

Она требуется также для проверки динамических показателей деятельности, эффективности работы. Для получения объективных данных можно взять средние коэффициенты по отрасли и сравнить их со значениями конкретной компании.

Формула также необходима кредиторам, которые решают вопрос с кредитной политикой. Она позволит выявить степень платёжеспособности организации. Если она низкая, то риски при предоставлении кредита велики. Руководитель может подумать о продолжении сотрудничества с такой фирмой. Если же показатели в норме, то и риски низки. Такое предприятие является надёжным партнёром, который имеет в своём распоряжении средства для выплаты полученного займа. Это также значение, которое позволяет работать с кредиторами предприятия.

Коэффициент независимости

Также при оценке деятельности компании используется коэффициент независимости, а для его определения используется специальная формула расчета, которая предполагает применять долю личных источников дохода компании в общих источниках. При этом можно определит, является ли организация зависимой от заемных источников обеспечения, а если да, то это не является положительным моментом, поскольку компания не может самостоятельно обеспечивать себя

Также не все задолженности могут быть покрыты имеющимися активами организации, поэтому важно оперативно справляться со своими долгами с помощью полученного от деятельности дохода, а при этом не следует дополнительно брать краткосрочные кредиты

КА = 9236 /19428 = 0,48.

Формулы расчета специальных коэффициентов задолженности

Вместе с тем помимо общего коэффициента задолженности в современной российской практике бухгалтерами применяются и другие показатели, которые более наглядно показывают финансовую ситуацию в организации в разрезе отдельных интересующих специалиста вопросов. Так, в приказе Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству № 16 от 23 января 2001 года указаны три специальных индикатора, характеризующие состав обязательств организации в отношении отдельно сгруппированных контрагентов.

Первый из них — коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5). Он рассчитывается путем деления суммы долгосрочных пассивов предприятия и его краткосрочных займов на размер среднемесячной выручки. Размер долгосрочных пассивов оценивается как итог по разделу 5 формы № 1 бухгалтерского баланса (строка 590), а величина краткосрочных займов представляет собой сумму кредитов банков и прочих займов, которые подлежат погашению в течение ближайших 12 месяцев, — эта цифра показывается в строке 610.

В свою очередь среднемесячная выручка учреждения (К1) рассчитывается как отношение величины общей выручки за период составления бухгалтерского баланса к количеству месяцев в этом периоде. Таким образом, формула задолженности организации по кредитам банков и займам (К5) выглядит следующим образом: К5=(590+610)/К1.

Второй показатель, рекомендованный к расчету Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству, — коэффициент задолженности другим организациям (К6). Он представляет собой отношение суммы кредиторской задолженности организации ее контрагентам к величине среднемесячной выручки. Иначе говоря, знаменателем в этом отношении будет выступать величина денежных средств, которые предприятие должно уплатить по своим обязательствам.

В частности, в состав указанной суммы обязательств входят следующие компоненты: финансовые обязательства организации перед ее поставщиками и подрядчиками за фактически поставленные товары и услуги (строка 621), объем денежных средств, соответствующий сумме векселей, выданных кредиторам в качестве обеспечения (строка 622), долговые обязательства в отношении дочерних и зависимых организаций (строка 623), а также размер авансов, полученных учреждением в счет будущих поставок товаров или услуг (строка 627), и прочие обязательства перед кредиторами, не нашедшие отражения в других строках бухгалтерского баланса (строка 628).

Величина среднемесячной выручки рассчитывается аналогично предыдущему показателю образом. Таким образом, индикатор следует рассчитывать по формуле: К6=(621+622+623+627+628)/К1.

Третий индикатор характера и размера задолженности учреждения, приводимый в приказе Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству, — коэффициент задолженности фискальной системы, отражающий состояние обязательств организации по отношению к государству. Данный показатель, согласно рекомендованной методике, можно получить посредством деления суммы задолженностей перед различными государственными структурами на размер среднемесячной выручки.

Величина обязательств перед государственными органами понимается как сумма неуплаченных налогов в бюджеты всех уровней (строка 626) и задолженностей организации перед различными фондами: Фондом социального страхования, Пенсионным фондом, Фондом обязательного медицинского страхования, Фондом занятости (строка 625). Порядок расчета среднемесячной выручки в данном показателе аналогичен предыдущим расчетам.

Интерпретация формулы коэффициента задолженности

Значение данного показателя, рассчитанного с использованием этой формулы, должно находиться в интервале от 0 до 1. При этом значение показателя, близкое к нулю, свидетельствует о том, что объем долговых обязательств предприятия в сравнении с его собственным капиталом крайне мал, что свидетельствует о его высокой финансовой устойчивости.

В свою очередь, значение показателя, приближенное к 1, показывает, что почти весь объем собственного капитала учреждения сформирован за счет заемных средств. В современной российской экономике есть отрасли, в которых такое положение дел считается практически нормой для учреждения, однако, тем не менее, высокие значения индикатора свидетельствуют о ее высокой зависимости от контрагентов, что может негативно отразиться на ее финансовой устойчивости в случае неблагоприятного развития событий. Согласно сложившейся практике, коэффициент задолженности, находящийся в пределах от 0 до 0,5, считается нормальным значением.

Что показывает коэффициент краткосрочной задолженности

Он определяет количество недолговременных обязательств компании в общем числе обязательств. Именно с помощью данного критерия можно легко определить, какие именно задолженности должны быть погашены компанией в первую очередь, поскольку они являются самыми опасными и важными. Если данный коэффициент растет с течением времени, то это является очень плохой тенденцией, которая может негативно сказаться на финансовой стабильности предприятия

Именно поэтому для поддержания оптимального состояния компании крайне важно обеспечить повышение ликвидности всех имеющихся активов

Важно помнить, что повышение долгов компании говорит о том, что в ближайшее время, до того, как будет погашена основная часть долгов, фирма не сможет пользоваться своим капиталом для решения личных вопросов. Именно потому возникает необходимость в оперативной конфискации определенной доли капитала компании, а она по своей стоимости должна быть равна долговым обязательствам

Если происходит увеличение долгов фирмы, то это негативно сказывается на ее платежеспособности, а также на стабильности, поэтому фирма с помощью данного коэффициента должна определять те задолженности краткосрочные, которые нужно погасить в первую очередь. Правила определения стабильности организации дополнительно учитывают, что нужно высчитывать и другие показатели, к которым относится коэффициент соответствия кредитных и личных доходов компании, коэффициент снабжения запасами, а также важно определять признаки независимости предприятия. Однако самыми важными являются коэффициенты, определяющие обеспеченность компании личными средствами или заемными, в число которых входят долгосрочные и краткосрочные задолженности.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Списание долгов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: