Анализ финансового состояния организации на примерах

Коэффициент автономии финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов). Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Отметим что, в международной практике распространен показатель debt ratio (коэффициент финансовой зависимости), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала. Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3. При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости. Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость компании от возможных изменений процентных ставок.

Информация для финансового анализа

Наиболее полное определение понятия финансового анализа
приведено в «Финансово-кредитном энциклопедическом
словаре» (под ред. А.Г. Грязновой):
Финансовый анализ – совокупность методов определения
имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в
истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Информацией для выполнения анализа финансового состояния
предприятия, согласно выпущенным учебникам,
пособиям и методическим
указаниям является официальная бухгалтерская (финансовая)
отчетность организации. Только в очень редких случаях какой нибудь автор решался
рекомендовать данные первичного бухгалтерского учета и конкретно
указывал источники и методы расчета, применения их в анализе.

Целью
финансового анализа

Анализ финансовых показателей позволяет
аналитику понимать конкурентную позицию организации на
текущий момент времени. Публичная отчетность коммерческих организаций
содержит в себе множество
цифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать,
насколько эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты.

Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от
продаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существует
множество типов финансовых коэффициентов,
обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельности
компании: ликвидности, соотношения собственных и заемных
средств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.

Анализ финансового состояния организации на примерах

Анализ коэффициентов и показателей
представляет собой инструмент, обеспечивающий представление о
финансовом состоянии организации, ее конкурентных преимуществах и
перспективах развития.

Анализ коэффициентов – это изучение взаимосвязи
двух и более показателей, характеризующих финансовую деятельность
организации. Более полную картину результатов деятельности аналитики
могут увидеть в динамике за несколько лет, и дополнительно сравнивая показатели деятельности
компании со средними отраслевыми показателями.

Стоит отметить, что система
финансовых показателей – это не хрустальный шар, в
котором можно увидеть все, что было и что будет. Это просто удобный способ
обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты
деятельности различных предприятий

Сами
по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании
сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности
компании, правильно сформулировать вопросы, на которые эти коэффициенты
редко могут ответить

Важно понимать, что финансовый анализ не заканчивается
расчетом финансовых показателей и коэффициентов, он только начинается,
когда аналитик провел их полный расчет. Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяется
поставленными задачами

Прежде всего, коэффициенты дают возможность
увидеть изменения в финансовом положении или результатах
производственной деятельности, помогают определить тенденции и
структуру планируемых изменений; что помогает руководству увидеть
угрозы и возможности присущие именно данному предприятию

Реальная полезность рассчитываемых коэффициентов определяется
поставленными задачами. Прежде всего, коэффициенты дают возможность
увидеть изменения в финансовом положении или результатах
производственной деятельности, помогают определить тенденции и
структуру планируемых изменений; что помогает руководству увидеть
угрозы и возможности присущие именно данному предприятию.

Финансовые отчеты компании являются источником
информации о компании не только для аналитиков, но и для менеджмента предприятия и
широкого круга внешних пользователей

Пользователям информации о
финансовых коэффициентах для эффективного коэффициентного анализа важно
знать основные характеристики главных финансовых отчетов и концепции
анализа показателей. Однако при проведении финансового анализа важно
понимать: главное – не расчет показателей, а
умение трактовать полученные результаты

Анализируя финансовые показатели, всегда стоит иметь в виду,
что оценка результатов деятельности производится на основании данных
прошедших периодов, и на этой основе может оказаться неверной
экстраполяция будущего развития копании.

Формулы расчёта коэффициентов финансовой устойчивости организации

Анализ финансового состояния организации на примерах

Финансовая устойчивость

Независимость (автономия)

Коэффициент независимости (второе название – общий коэффициент автономии) – относительная величина, которая определяет уровень общей независимости производства в области финансов, а также характеризует удельный вес средств организации во всей сумме. Вот формула для расчёта данного коэффициента:

Общий коэффициент автономии формула

Где:

  • КиР – представляет из себя сумму капитала и резервов
  • ВБ – это валюта бухгалтерского баланса
  • РПР – сумма резервов предстоящих расходов

Манёвренность собственного капитала

Манёвренность собственных средств (Коэффициент манёвренности собственного капитала) предприятия выражается коэффициентом, определяющим, какая доля собственных средств организации применяется для финансирования деятельности в ближайшей перспективе, т.е. какая часть капитала вкладывалась в оборотные активы, а какая была капитализирована. Расчёт производят по формуле:

Коэффициент манёвренности собственного капитала формула

Где:

  • ЗиЗ — расшифровывается как «запасы и затраты»
  • ФО — финансовые обязательства.

Финансовая зависимость

Коэффициент финансовой зависимости – это показатель, определяющий относительную долю заёмных средств капитала в общей валюте бух. баланса. Данный показатель — обратный коэффициент финансовой устойчивости. Его рассчитывают по формуле:

Коэффициент финансовой зависимости

Где:

  • ФО — как финансовые обязательства
  • РПР – сумма резервов предстоящих расходов

Финансовый риск

Коэффициент финансового риска (ещё имеет название коэф-та левериджа или коэффициента привлечения) – показатель отношения размера вонсимого капитала к объёму средств. Имеет такую зависимость:

Коэффициент финансового риска

Где:

  • СК – собственный капитал
  • ЗК – заёмный капитал

Покрытие долгов своими средствами

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами (так называемый коэффициент финансирования) – величина, призванная определять долю собственных средств, выделяющихся на покрытие обязательств по долгу службы. Расчет производят по следующей формуле:

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами

Финансовая устойчивость организации

Коэффициент финансовой устойчивости – необходим для определения степени эффективности применения капитала, который был вложен в активы организации.

Формула для расчёта коэффициента:

Коэффициент финансовой устойчивости

Где ДФО – сумма долгосрочных финансовых обязательств.

Преимущества

  • Простой и понятный интерфейс программы Финансовый анализ — ФинЭкАнализ выгодно отличает ее от аналогов, что отмечается большинством наших пользователей в отзывах о продукте. Вам не придется тратить долгие часы на освоение продукта. Вы сможете получить первый отчет в течение нескольких минут после внесения данных бухгалтерской отчетности.
  • На основании бухгалтерской отчетности (Форма №1, Форма №2 и при необходимости Форма №3, Форма №4, Форма №5) программа формирует аналитические текстовые отчеты вместе с наглядными графиками и рекомендациями для улучшения финансового состояния. С некоторыми отчетами можно ознакомиться на странице примеров анализа.
  • Результаты анализа экспортируются в MS Word и OpenOffice, где они могут быть легко отредактированы под Ваши потребности.
  • Для зарегистрированных пользователей достуны расшифровки расчетных формул, используемых в методиках анализа.
  • Программа ФинЭкАнализ включена в Единый реестр российского ПО. Это означает, что программный продукт соответствует требованиям информационной безопасности и рекомендован к использованию в российских компаниях, в том числе в государственных структурах и в компаниях с государственным участием.
  • ФинЭкАнализ в категории программы для финансового анализа является одной из лучших по соотношению цена/качество. Наши цены в разы ниже, чем у конкурентов при сохранении функциональности. Этого удалось добиться через оптимизацию издержек.

Наши специалисты постоянно работают над совершенствованием программы. Изменения в программе размещены в новостях. Мы стараемся учитывать мнение наших пользователей для улучшения продукта и открыты для сотрудничества. Каждый клиент может повлиять на развитие продукта.

Ознакомиться с программой для финансового анализа можно бесплатно. Для этого достаточно скачать её и установить на свой компьютер. В качестве примеров в программу уже внесено несколько организаций, включая крупные, малые и группы (холдинги).

Системные требования для ФинЭкАнализ: Windows XP, Vista, 7, 8, 8.1, 10; процессор не слабее Intel Core Duo; 2 ГБайта оперативной памяти. Программа может успешно работать и на более слабом процессоре, но с заметными задержками при генерации отчетов.

Если у Вас остались вопросы их можно легко задать по телефону +7(902) 40-84-700 или по электронной почте info@1fin.ru.

Скачать программу для финансового анализа  

Показатели финансового состояния

Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями, отражающими формирование и использование финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние отражает конечные результаты работы предприятия. Эти результаты представляют интерес для менеджеров и собственников предприятия и для партнеров по бизнесу, государственных, финансовых, налоговых органов и т.п.:

  • для менеджеров предприятия, и в первую очередь финансовых менеджеров, важна оценка эффективности решений, используемых ресурсов и полученных финансовых результатов;
  • собственники, в том числе акционеры, хотят знать, каковы будут: отдача от вложенных в предприятие средств, рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска;
  • кредиторов и инвесторов интересует возврат выданных кредитов и реализация инвестиционных проектов;
  • поставщикам важна оценка оплаты за поставленную продукцию и т.д.

Как инструментарий для финансового анализа широко используются относительные показатели финансового состояния предприятия, или финансовые коэффициенты, которые выражают отношения одних абсолютных показателей к другим. На предприятии рассчитывают следующие финансовые коэффициенты:

  • коэффициенты ликвидности;
  • коэффициенты деловой активности (оборачиваемости);
  • коэффициенты рентабельности;
  • коэффициенты платежеспособности, или структуры капитала;
  • коэффициенты рыночной активности.

Коэффициенты ликвидности определяют способность предприятия оплатить краткосрочные обязательства  в течение отчетного периода. Наиболее важные среди них для финансового менеджмента:

  • коэффициент текущей ликвидности,
  • коэффициент абсолютной ликвидности,
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициенты деловой активности определяют, насколько эффективно предприятие использует ресурсы. В финансовом менеджменте из этой группы рассчитываются коэффициенты оборачиваемости. Наиболее важные из них:

  • коэффициент оборачиваемости активов,
  • коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  • оборачиваемость материально-производственных запасов,
  • длительность операционного цикла.

Коэффициенты рентабельности отражают, прибыльность предприятия. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в производство или иные финансовые операции. В финансовом менеджменте в качестве основных коэффициентов рентабельности рассматриваются:

  • рентабельность активов,
  • рентабельность продаж,
  • рентабельность собственного капитала.

Коэффициенты структуры капитала, или платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Среди коэффициентов этой группы выделяют:

  • коэффициент автономии,
  • коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициенты рыночной активности предприятия включают в себя показатели, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия. Среди показателей этой группы рассчитывают:

  • прибыльность одной акции,
  • отношение цены и прибыли на одну акцию,
  • норму дивиденда на одну акцию
  • долю выплаченных дивидендов.

Лист Точка безубыточности

Задаете:

  • Постоянные затраты
  • Пременные затраты
  • Цену
  • Пределы измененения объема реализации: максимальный и минимальный
    объем реализации (выпуска) продукции.

Вы сможете рассчитать точку безубыточности и увидеть на графике как меняются доход и затраты с изменением объемов. Кроме того, для каждого объема реализации вы можете расчитать и увидеть на графике:

  • Суммарные переменные затраты
  • Общие затраты
  • Доход
  • Маржинальный доход
  • Прибыль
  • Операционный рычаг
  • Запас финансовой прочности

Данные для расчета:

Анализ финансового состояния организации на примерах

Результаты расчета:

Анализ финансового состояния организации на примерах

На графиках:

Анализ финансового состояния организации на примерах

Чувствуете? Ввели всего 5 чисел и получили таблицу финансовых показателей и три графика.

Вид графика можно настраивать. Посмотрите подробнее в Демо-версии таблицы.

Видно, что на графике точки безубыточности довольно много линий, представляющих разные показатели. Большое количество линий на графике не всегда удобно, так как может мешать восприятию. Для вашего удобства я сделал возможным выбор показателей, которые будут нарисованы на графике.

В верхней части колонок с рассчитанными показателями есть ячейки с управляющими символами. Если в этой ячейке есть любой символ (напр., буква) — соответствующий показатель рисуется на графике. Цвет символа определяет цвет линии на графике. «Жирность» символа определяет толщину линии.

Анализ финансового состояния организации на примерах

Например, на приведенном выше рисунке в колонке Постоянные затраты стоит символ «y» красного цвета, шрифт жирный (bold). На графике будет изображена красная толстая линия постоянных затрат. Линии переменных затрат на графике не будет. Ячейка B21 (обведена зеленым) задает цвет фона графика, изменяя цвет фона (заливки) ячейки можно изменять цвет фона графика.

График перестраивается с учетом сделанных изменений после нажатия на кнопку Рассчитать.

Таким образом, Вы можете выбирать отображение на графике тех показателей, которые более интересны. По одним и тем же исходным данным можно построить несколько графиков отражающих наборы показателей в нужных сочетаниях.

Графики можно скопировать и вставить в отчет, доклад, дипломную работу, курсовую, реферат.

Решаемые задачи

Вы можете воспользоваться разработанной системой для:

  • постоянных месячных, квартальных или годовых мониторингов финансового состояния предприятий;
  • разработки прогнозных балансов и прогнозных финансовых результатов;
  • проведения экспресс анализа финансового состояния предприятия в сжатые сроки;
  • подготовки аналитических записок к бухгалтерской отчетности;
  • подготовки аналитических материалов к собраниям акционеров, членов трудовых коллективов;
  • разработки программ оздоровления финансового состояния (санации) предприятий для арбитражных управляющих;
  • проведения анализа арбитражного управляющего с целью оздоровления финансового состояния (санации) предприятий или представления аналитических материалов в суд и другим заинтересованным лицам;
  • разработки стратегии развития организации в среднесрочной и долгосрочной перспективе;
  • проведения регламентируемых анализов в соответствии с нормативными актами контролирующих ведомств;
  • проведения финансового анализа при аудите;
  • определять возможные варианты дальнейшего развития предприятия путем составления матрицы финансовых стратегий.

Показатели финансовой деятельности предприятия

Наиболее важные показатели финансовой деятельности предприятий.

1. Прибыль (убыток) по состоянию на конец отчетного года – это финансовый результат, который выявлен на основе бухгалтерского учета всех финансовых операций предприятий и представляющий собой сумму прибыли (убытка) от продажи основных средств, продукции, работ, услуг, другого имущества предприятия и чистых доходов от внереализационных операций.

Данные по прибыли приводятся в статистике в фактических действующих ценах, по методологии иструктуре соответствующих лет.

2. Рентабельность характеризует эффективность деятельности предприятий. Рентабельность продукции определяется как отношение между величиной прибыли от продажи продукции и издержками на производство и реализацию продукции.

Рентабельность активов – это отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия.

3. Оборотные средства предприятия – это авансированная в денежной форме стоимость, которая принимает в результате оборота средств форму фондов обращения и оборотных фондов, которые необходимы для поддержания постоянного кругооборота и возвращающиеся в исходную форму после ее завершения.

4. Оборачиваемость оборотных средств определяется как соотношение средней стоимости оборотных средств и издержек на производство реализуемой продукции, умноженное на число дней в периоде.

5. Денежные поступления предприятий включают всю сумму денежных средств, поступающих от реализации продукции, выполненных работ, оказания услуг на предприятии.

6. Кредиторская задолженность – задолженность по расчетам с поставщикам и подрядчикам за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, задолженность по выданным векселям, с дочерними предприятиями, со служащими и работающими по оплате труда, с бюджетом и внебюджетными фондами, по полученным авансам, а также суммы полученных авансов по планирующимся платежам.

7. Дебиторская задолженность – это задолженность за товары, работы и услуги по расчетам с дебиторами, по векселям, с дочерними предприятиями, с персоналом по прочим операциям, с бюджетом, с прочими дебиторами (задолженность подотчетных лиц, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам с учетом сумм, уплаченных иными предприятиям, авансов по предстоящим расчетам).

8. Просроченная задолженность – это задолженность, не погашенная в оговоренные договором сроки.

9. Финансовые вложения – это долгосрочные и краткосрочные инвестиции предприятий в ценные бумаги (портфельное инвестирование), процентные облигации местных и государственных займов, в уставные фонды иных предприятий, образованных на территории страны, капитал за рубежом, а также предоставленные другим предприятиям займы и кредиты (ссудное инвестирование).

10. Финансовая устойчивость предприятия определяется состоянием финансовых ресурсов, которые обеспечивают бесперебойный, расширенный процесс производства и реализацию продукции на основе роста прибыли.

О методике анализа

Выше приведен сравнительный анализ финансового положения и результатов деятельности организации.
В качестве базы для сравнения взята официальная бухгалтерская отчетность организаций Российской Федерации за 2017,
представленная в базе данных Росстата (2.3 млн. организаций).
Сравнение выполняется по 9 ключевым финансовым коэффициентам (см. таблицу выше).
Сравнение финансовых коэффициентов организации производится с медианным значением показателей всех организаций РФ и организаций в рамках отрасли,
а также с квартилями данных значений. В зависимости от попадания каждого значения в квартиль присваивается
балл от -2 до +2 (-2 – 1-й квартиль, -1 – 2-й квартиль, +1 – 3-й квартиль; +2 – 4-й квартиль;
0 – значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя).
Для формирования вывода по результатам анализа баллы обобщаются с равным весом каждого показателя,
в итоге также получается оценка от -2 до +2:

значительно лучше (+1 — +2вкл)
лучше (от 0.11 до +1вкл)
примерно соответствует (от -0.11вкл до +0.11вкл)
хуже (от -1вкл до -0.11)
значительно хуже (от -2вкл до -1)

Изменение за год вычисляется путем сравнения итогового балла финансового состояния в рамках отрасли за текущий год с баллом за предыдущий год.
Результат сравнения может быть следующим:

значительно улучшилось (положительное изменение более чем на 1 балл).
улучшилось (положительное изменение менее чем 1 балл);
не изменилось (балл не изменился или изменился незначительно, не более чем на 0,11);
ухудшилось (ухудшение за год менее чем на 1 балл);
значительно ухудшилось (ухудшение за год более чем на 1 балл);

О погрешностях: Данные бухгалтерской отчетности, представленные в базе статистического ведомства, могут содержать технические ошибки. Для сверки данных смотрите бухгалтерскую отчетность
ООО «ОНЛАЙН» по данным Росстата.

Нужен официальный отчет? Если вам требуется письменное заключение по результатам сравнительного анализа,
пишите нам, мы подготовим детальный отчет аудиторской фирмы (услугу оказывают аттестованные аудиторы на платной основе).

Внимание: Представленный анализ не свидетельствует о плохом или хорошем финансовом состоянии организации,
а дает его характеристику относительно других российских предприятий. Для детального финансового анализа воспользуйтесь
программой «Ваш финансовый аналитик»
— загрузить данные в программу >>

Выводы аудитора

Мы провели сравнительный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ООО «ОНЛАЙН» (далее – Организация) за 2017 год, содержащихся в базе данных Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации (далее – Росстат). Основным видом деятельности Организации является торговля оптовая производственным электротехническим оборудованием, машинами, аппаратурой и материалами (код по ОКВЭД 46.69.5). В ходе анализа мы сравнили ключевые финансовые показатели Организации со средними (медианными) значениями данных показателей конкретной отрасли (вида деятельности) и всех отраслей Российской Федерации. Среднеотраслевые и среднероссийские значения показателей рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности за 2017 год, представленной Росстатом. При расчете среднеотраслевых данных учитывались организации, величина активов которых составляет более 10 тыс. рублей и выручка за год превышает 100 тыс. рублей. Из расчета также исключались организации, отчетность которых имела существенные арифметические отклонения от правил составления бухгалтерской отчетности. При сравнении использованы среднеотраслевые показатели организаций сопоставимого масштаба деятельности — организации с выручкой до 10 млн рублей в год. По результатам сравнения каждого из девяти ключевых показателей с медианным значением нами сделан обобщенный вывод о качестве финансового состояния Организации. Расчеты и обобщающий вывод выполнены компьютеризированным способом с использованием программного обеспечения и методики, разработанной Консультационной финансово-аналитической компанией «Анкон».

В результате анализа ключевых финансовых показателей Организации нами установлено следующее. Финансовое состояние ООО «ОНЛАЙН» на 31.12.2017 хуже финансового состояния половины всех организаций с выручкой до 10 млн рублей, занимающихся видом деятельности торговля оптовая производственным электротехническим оборудованием, машинами, аппаратурой и материалами (код по ОКВЭД 46.69.5). При этом в 2017 году финансовое состояние Организации существенно ухудшилось.

Сравнение финансовых показателей Организации со средними показателями для всех видов деятельности позволяет сделать такой же вывод. Финансовое положение ООО «ОНЛАЙН» хуже, чем у большинства сопоставимых по масштабу деятельности организаций Российской Федерации, отчетность которых содержится в информационной базе Росстата и удовлетворяет указанным выше критериям.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Списание долгов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: