Что такое акция и облигация. Отличия и риски

Акции и облигации для чего их продают

Акции и облигации представляют собой абсолютно противоположных способа привлечения средств для финансирования или расширения бизнеса. Если компания выпускает акции, она, можно сказать, буквально продает часть себя на фондовом рынке. Если же компания , то она берет эти деньги в долг на заранее оговоренный срок с обязательством выплачивать премии (купоны) держателям облигация и полностью его погасить по истечении этого срока.

Вот как это происходит на примере.

Молодая компания успешно работает и приносит стабильный доход. Но собственных поступлений в виде прибыли не хватает, чтобы сделать качественный рывок, расширить свое производство. В результате компания может обратиться к финансовым рынкам для привлечения дополнительного финансирования. Одним из таких способов является разделения всей компании на акции и выставление некоторой части на фондовой бирже. Этот процесс называется .

Но помимо этого компания выплачивала своим акционерам ежегодные . За это время было выплачено около 15 рублей на каждую акцию, а это еще дополнительно около 30% к доходности.

Если брать доходность по облигациям за этот период, то получаем более скромную сумму в виде выплат по купону — около 25-35%. Или 8-12% годовых.

Еще один пример удачного IPO для инвесторов.

Всем известная компания Apple. Первичное публичное размещение акций на бирже произошло в далеком 1980 году. За прошедшее время стоимость акций выросла более чем на 16 000% или в 160 раз. Разделив этот рост на прошедший период получаем среднегодовую доходность в размере 450% годовых!!!

Принципиальные отличия акций от облигаций

Участие в управлении

Долевые бумаги позволяют принимать непосредственное участие в управлении компанией, а долговые — нет, владелец выступает кредитором. Исключение — привилегированные акции, по которым владелец получает первоочередное право на дивиденды, но он не участвует в управлении.

Доходность

Еще одно отличие — размер дохода от владения. Как правило, процент по долговым обязательствам фиксированный, в то время как дивиденды акционеров постоянно меняются в зависимости от результата деятельности компании-эмитента. В случае, если предприятие несет убытки, дивиденды могут и вовсе отсутствовать.

Риск

Отличия акций от облигаций выражаются также в том, что они имеют разную степень риска. Долговые бумаги считаются наиболее безопасным вариантом вложения, поскольку номинальная стоимость и срок обращения известны заранее. По прошествии срока держатель получает определенную сумму.

Дивиденды акционеров напрямую зависят от дохода компании. В случае, если организация объявит себя банкротом, она будет выплачивать задолженность владельцам облигаций из резервного фонда, а только после акционерам. Вторые рискуют и вовсе ничего не получить.

Цены на акции меняются с большей амплитудой по сравнению с облигациями.

Размещение

Оба этих вида ценных бумаг размещаются с помощью двух методов:

  • подписка (совершение сделок купли/продажи);
  • конвертация (обмен одних ценных бумаг на другие у того же эмитента).

Различие в следующем:

  • при создании акционерного общества происходит распределение акций между учредителями, а долговые бумаги так не выпускаются;
  • при размещении долевых бумаг они должны быть оплачены по своей полной цене, по своей номинальной стоимости, а долговые бумаги допускается размещать со скидкой (дисконтом) от номинальной стоимости.

Таблица

Различия акций и облигаций можно представить кратко в виде следующей таблицы.

ПризнакОблигацииАкции
Вид ценных бумагдолговаяэмиссионная
Срок обращенияограниченныйнеограниченный (пока существует предприятие)
Приоритет выплатыпервоочередная выплатавыплата после погашения задолженностей перед другими кредиторами
Право на участие в управлении компаниейотсутствуетимеется, если речь идет об обыкновенных бумагах
Эмитентыгосударственные и местные власти, общества с ограниченной ответственностью  и акционерные обществаакционерные общества
Зависимость дохода от прибыли предприятияотсутствуетимеется прямая зависимость
Степень рисканизкаявысокая

Таблица отличий акции от облигации показывает: первые — более рискованный финансовый инструмент, но они могут принести высокую прибыль.

Долговые бумаги подходят для сохранения капитала с невысоким, но стабильным доходом.

Оптимальный вариант — сочетание в портфеле разных видов финансовых инструментов.

Дополнительно ознакомьтесь с кратким видео по данной теме:

Отличие ак. от облиг..doc

Акции
и облигации: отличия 
и риски

Даже далеким 
от мира финансов и инвестиций людям 
знакомы понятия акций и облигаций
— это ценные бумаги, открывающие 
возможности для вложения капитала.
Хотя и акции, и облигации – 
это инструменты фондового рынка,
механизмы инвестирования и природа данных
ценных бумаг во многом отличается.
 

Облигации

Облигация – 
это своего рода займ. Инвестируя в 
облигации Вы, по сути, одалживаете 
средства компании или государству
(в зависимости от того, чьи облигации 
выбираете), а они в свою очередь
выдают документ, удостоверяющий принятие
от Вас средств и обещания выплатить Вам
вознаграждение по истечении займа. Облигации
часто торгуются на внебиржевом рынке
и могут быть приобретены через брокеров.

Стоимость облигаций 
зависит, в том числе, от общей процентной
ставки в экономике. Вообще, процентная
ставка напрямую влияет на ценность Ваших
инвестиций. Например, если Вы владеете
облигацией на 1000 USD с 5% годовых, а общая
процентная ставка ниже 5%,  Вы можете
продать свою облигацию по более высокой
стоимости. Если же общая процентная ставка
выше 5% — то стоимость Вашей облигации
уменьшится, чтобы покрыть разрыв между
общей процентной ставкой и дохода от
ценной бумаги.

 В случае 
с облигациями инвестор не 
будет получать прямой выгоды 
от успехов компании. Доход по облигации
не зависит от прибыли компании, он фиксирован
и ограничен заявленной процентной (или
купонной) ставкой.

Еще один важный
момент – это срок действия или 
жизни облигации. В этот срок облигация 
погашается, а инвестору возвращается
стоимость бумаги. Сроки действия облигаций
могут быть различными: от очень коротких
до продолжительных, например, 30 лет.

Основной риск
при покупке облигации – это 
невыплата инвестору его средств,
то есть невозмещение изначальной стоимости 
бумаги. Этот риск можно снизить, тщательно
выбирая компании или институты, в облигации
которых Вы планируете инвестировать.
Наиболее надежными с этой точки зрения
являются бумаги кредитоспособных компаний,
«голубых фишек» и, конечно, государственные
облигации.

Иногда инвесторы
сознательно идут на увеличение риска,
приобретая облигации нестабильных и
некрупных компаний ради более высоких
купонных выплат. В случае банкротства
компании, держатели облигаций являются
привилегированными кредиторами: компенсации
им выплачиваются в первую очередь, прежде
чем держателям акций.
 

Акции

 Акции – 
это, фактически, доля в компании.
Чем больше у Вас акций, тем 
большей частью компании Вы 
владеете.

 Акции могут 
быть обычными и привилегированными.
Дивиденды по привилегированным акциям
выплачиваются в первую очередь, но держатели
таких бумаг обычно не могут влиять на
деятельность компании и не участвуют
в принятии решений. Однако дивиденды
– это совсем не главная статья дохода
инвестора.

 В отличие 
от стоимости облигаций, цена 
на акции постоянно изменяется 
под влиянием конъюнктуры рынка, 
результатов деятельности компании,
фундаментальных политических, экономических, 
социальных факторов и пр.

 Существует 
несколько способов получения 
прибыли от акций. Во-первых, прямая купля-продажа
бумаг на фондовом рынке. Инвестор может
продать свои акции, если со времени покупки
они выросли в цене, и получить прибыль
от разницы между ценами покупки и продажи.
Также возможно получать спекулятивный
доход — через торговлю опционами на акции
(это разновидность фьючерсного рынка)
или CFD на рынке форекс – производными
от договора купли-продажи акций, не предполагающими
оформления прав собственности на эти
бумаги. В обоих случаях торговлю акциями
можно осуществлять через Интернет посредством
фондовых и форекс брокеров.

 Как и в 
случае с облигациями, существует 
прямой риск, связанный с выбором 
недобросовестного или слабого 
эмитента акций. Кроме того, большой 
риск несет спекулятивная торговля:
прогноз инвестора относительно
изменения курса может оказаться неверным,
что принесет убытки.

Заключение 

Любые инвестиции
потенциально рискованны. Как видно,
облигации несут в себе меньше
риска, но при этом являются менее 
гибкими инструментами и предоставляют 
меньше возможностей для получения прибыли.
Выбор приемлемого соотношения риска
и доходности всегда остается за инвестором.
Если уделять достаточно времени изучению
компаний-эмитентов и анализу рынка при
торговле ценными бумагами и производными
от них, то вложения как в акции, так и в
облигации могут стать выгодными.

Кто может выпускать

Акции могут выпускать только компании.
Если акции компании торгуются на бирже, она должна соответствовать определённым требованиям биржи по капитализации, прозрачности и другим критериям. Пока компания не достигла большого размера, она может продавать свои акции напрямую, без участия бирж.

Облигации могут выпускать не только коммерческие компании, но и организации, которые не ставят целью получать прибыль.
В частности, государства, муниципальные образования, университеты (например, у Оксфорда есть облигации) и многие другие организации.

Так как покупка акций делает вас совладельцем продающей их организации, государства и муниципалитеты не могут выпускать акции, но могут брать в долг. Облигации, выпускаемые министерством финансов, называются ОФЗ (облигации федерального займа). Они являются самыми надёжными в России, так как государство ответственно подходит к выплате долгов, и после 1998 года не допускало дефолтов. Из-за этого доходность по ним ниже, чем по облигациям российских коммерческих компаний.

Основной метод оценки стоимости облигаций

Номинальная стоимость облигации (нарицательная стоимость) — величина денежной суммы, указанная на облигации, которую эмитент берет взаймы и обещает выплатить по истечении определенного срока (срока погашения).

Купонная процентная ставка — отношение суммы выплачиваемых процентов к номинальной стоимости облигации. Чем выше купонная процентная ставка, тем выше рыночная стоимость облигации.

Основные правила, которые необходимо учитывать на рынке облигаций:

  • чем ближе в момент покупки облигации срок ее погашения, тем выше ее рыночная стоимость;
  • чем выше доход, приносимый облигацией, тем ниже ее рыночная стоимость;

Основные обозначения:

  • — текущая рыночная процентная ставка
  • — купонная процентная ставка
  • — номинальная стоимость облигации
  • — оставшийся срок до погашения облигации
  • — текущая рыночная стоимость облигации
  • — купонный платеж

Формула текущей рыночной стоимости облигации

Пример

Номинальная стоимость облигации , купонная процентная ставка , оставшийся срок до погашения облигации года, текущая рыночная процентная ставка . Определим текущую рыночную стоимость облигации.

Величина купонный платежей:

Рыночная стоимость облигации:

Финансы

Зачем нужны облигации

Существует несколько способов финансировать развитие компании. Самый простой — это развиваться на собственные ресурсы, которыми являются деньги основателей и прибыль компании. Но чаще всего этих денег недостаточно и приходится привлекать внешние ресурсы, для этого хорошо подходят облигации. Компаниям выгодно их выпускать, так как проценты по ним могут быть ниже, чем по кредитам в банке, либо банки уже не хотят давать новые кредиты.

Таким образом, привлекая деньги под 10%, компания может заработать 20%, и после выплаты долга, получить больше денег. Физическим лицам выгодно покупать облигации, так как проценты по ним выше, чем по вкладам в банках, и они тоже больше зарабатывают.

О понятии облигация и особенностях этой ценной бумаги

Поскольку с первой частью обзора мы более-менее разобрались, самое время выяснить, что такое облигации. Итак, облигациями мы с вами будем называть долговую ценную бумагу, которая предполагает право ее держателя на обратную продажу в заранее оговоренный срок, а также право на получение предварительно установленного дохода (его еще называют купонным). Облигации любых видов могут распространяться между предприятиями и физическими лицами исключительно на добровольной основе. Кстати, иногда эти бумаги называют бондами, поскольку в английской интерпретации облигация звучит как bond. James Bond.

Что такое акция и облигация. Отличия и риски

Чтобы вы понимали, в чем отличие облигаций от акций, предлагаю вам разобраться с такими особенностями этого вида ценных бумаг:

  • облигации приносят доход исключительно в течение конкретного периода, прописанного в бумагах
  • приносят своим владельцам стабильную фиксированную прибыль в виде процента от своей общей стоимости

Хочу обратить ваше внимание на то, что облигации могут выпускаться как предприятиями, так и целыми областями и даже странами. Уверен, что многие из вас слышали о Государственных Казначейских Облигациях

Именно они и являются долговыми ценными бумагами страны, за счет выпуска которых государство берет в долг деньги своих граждан.

Отличительные черты

В некотором роде выпуск долговых активов схож с процессом получения кредита. Главное отличие лишь в том, что предприятия и государства обращаются за помощью не к банку, а непосредственно к людям – частным инвесторам, у которых на руках имеется свободный капитал. Кстати, возможность продать бонд первоначальному эмитенту и получить тем самым установленный купонный доход никак не зависит от того, насколько прибыльной была работа эмитента, и какое решение было принято советом учредителей. Эмитент просто обязан выкупить свои долговые обязательства у держателей по прошествии заявленного срока и выплатить причитающиеся им проценты.

Что такое акция и облигация. Отличия и риски

Что такое акция и облигация. Отличия и риски

Однако, будьте готовы к тому, что если компания, выпустившая в оборот долговой документ, объявит себя банкротом и ликвидируется, то вернуть свои деньги и получить доход вы не сможете. Для того, чтобы вы не ошиблись в выборе ценной бумаги, в которую вложить средства, советую вам пользоваться несложной инструкцией по выбору и инвестированию в облигации.

Рассмотрим основные виды акций и облигаций

Акции: понятие, выгоды для эмитента и инвестора

Акция удостоверяет право акционера, купившего данную бумагу на членство в акционерном обществе. С приобретением акций инвестор не только ожидает определенного дохода, но и рассчитывает свою выгоду от участия в жизни акционерного общества.

С другой стороны, эмитент также остается в выигрыше, поскольку выпуск и дает ряд существенных выгод.

Для эмитента преимуществом выпуска является:

  1. Возможность расширить свой уставный капитал за счет привлечения средств физических лиц. Таким образом, сбережения граждан превращаются в активы компаний, способные принести доход;
  2. Самостоятельное определение величины дивидендов. Компании вправе решать — выплачивать дивиденды или нет, а также определять величину дивидендов самостоятельно;
  3. Организация, выпускавшая акции освобождается от возмещения убытка по обыкновенным акциям в случае банкротства и ликвидации.

Инвестор, приобретая акции, вправе рассчитывать на:

  • Прямое участие в жизни акционерного общества. Иногда именно этот момент привлекает инвесторов больше всего, поскольку становится возможным принимать участие в голосовании и отдавать свой голос в пользу определенных решений;
  • Прибыль от удачной перепродажи ценных бумаг в случае роста их стоимости на фондовом рынке;
  • На определенные льготы, в частности, на скидки или бонусы от акционерного общества;
  • В случае ликвидации фирмы, на определенную долю имущества компании, либо её эквивалентную стоимость, которая формируется после окончательных расчетов с кредиторами.

Различают два основных типа акций: обыкновенные (наиболее распространенные) и привилегированные.На фондовых биржах лидируют обыкновенные акции, поскольку большинство корпораций выпускает обыкновенные акции в подавляющем объеме. Данный тип ценных бумаг предоставляет акционерам обычные права и дополнительные привилегии исключены.

Обыкновенные акции позволяют:

  1. Вносить свой голос в принятие решений на собраниях;
  2. Легко и быстро приобретать акции и избавляться от них в нужный момент;
  3. Увеличить свой доход за счет роста рыночной цены акции;

Немаловажным фактором остаются и дивиденды. Кроме ожидаемых выгод, обыкновенные акции не защищены от финансового риска. В случае банкротства компании-эмитента, акционерам с простыми акциями не приходится претендовать на имущество предприятия. Первыми в списке претендентов будут кредиторы и держатели привилегированных акций.

Когда речь идет о привилегированной акции, подразумевается ценная бумага с определенной привилегией. К привилегиям относят фиксированный размер дивидендов и/или ликвидационную стоимость имущества. Размер дивидендов по такой акции выражается в стоимостном или процентном выражении.

Лица, в распоряжении которых привилегированные акции, имеют ограниченные права на собраниях. В частности, они не принимают участие в голосовании, если на повестке изменения в уставе, ликвидация, либо реорганизация общества.

Цитата про акции и облигации:

Что такое акции

Акция
— это эмиссионная ценная бумага, которая дает право ее владельцу получать часть прибыли компании, а также иметь определенную долю. Их стоимость устанавливается предприятием и реализуется среди акционеров. Существуют открытые — ОАО и закрытые акционерные общества ЗАО. Разница между ними в том, что первом случае приобрести акции компании может любой желающий, во втором это возможность дается лишь привилегированным лицам — основателям и учредителям компании.

Держатель акции получает дивидендный доход, а также может по своему усмотрению распоряжаться ценными бумагами — продавать, покупать. И зарабатывать на разнице ее стоимости. При этом она не постоянна и может меняться в зависимости от успехов самой компании, поведении рынка, спекуляции трейдеров и многих других факторов.

Если говорить о финансовой составляющей — то доходность акции практически не ограничена. Некоторые компании за год могут показать троекратный рост рыночной стоимости и линейной прибыли, что в свою очередь принесет держателям фантастический профит. Также у акции нет и гарантированного дохода, вы можете и вовсе ничего не получить, при этом может обесцениться и сама ценная бумага. Тогда ваши вложения станут убыточными.

К примеру, в 2017 году рост акции Яндекса составил 47%. То есть, те кто купил бумаги в начале года и продал в конце заработал почти половину вложенных средств и это не считай дивидендной прибыли! Держатель акции также может участвовать в управлении компании. Чем больше будет ваша доля, тем, соответственно, весомее будет ваш голос.

Механизм получения прибыли

Способ получения дохода у описываемых ценных бумаг отличается. Основным доходом по облигациям являются купоны.
Можно заработать на изменении цены облигаций, если она продаётся ниже номинала или, продав до погашения, при росте цены. По акциям могут производиться выплаты, называемые дивиденды
, но их размер меняется каждый год и зависит от успехов компании. Некоторые компании вообще не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие.

Основным источником дохода является рост цены акций.
Когда дела у компании идут хорошо, выручка и прибыль растут, она становится более привлекательной для инвесторов, акции растут в цене, вы зарабатываете, продав дороже. Разница в цене покупки и продажи облагается налогом на доходы физических лиц.

Доходность и риски, что лучше

Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить , акции или облигации.. Если вы инвестируете на небольшой срок
(до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации
, их цены меньше меняются, а доход заранее известен

При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию

Если вы инвестируете на небольшой срок
(до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации
, их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ

Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает

Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.

Что такое акция и облигация. Отличия и риски

Если вы можете перенести временные потери и инвестируете на долгий срок
(более 3 лет), то лучше выбирать акции
. Несмотря на сильные колебания цены, которая за год может меняться на десятки процентов в любую сторону, в долгосрочной перспективе акции растут и приносят доход больший, чем облигации. При этом и риски выше, так как предсказать успехи компании в будущем сложнее, чем её способность выплачивать долги. Кроме того, акции можно покупать не только в надежде на рост её стоимости, но и продавать (шортить). Продав акции сегодня, вы можете купить их в будущем, когда они буду стоить дешевле, и заработать на этом.

ВНИМАНИЕ!
Если вы начинающий инвестор, выгоднее будет покупать облигации. Так как это избавит от риска потерь и гарантированно принесет прогнозируемый доход выше банковских депозитов

Чтобы снизить риски вы можете покупать акции не одной компании, а индекс акций, в который входит много компаний.
В России самыми популярными являются индексы ММВБ и РТС, в которые входят самые крупные российские компании. ММВБ номинирован в рублях, а РТС в долларах, поэтому вы сможете больше заработать при падении рубля и защититься от валютных рисков. Но для этого понадобится солидный бюджет, так как в индекс входит много компаний и их акции стоят дорого, кроме того, состав компаний и их процентное содержание в индексе постоянно меняется. Выходом может стать другой интересный инструмент: ETF фонды.

Что такое акция и облигация. Отличия и риски

Торговля акциями это серьезная деятельность и требует большого количества времени для анализа и психологической выдержки. Конечно, инвестору может просто повезти, но на везение здесь лучше не надеяться, 90% начинающих терпят убытки. Но есть множество стратегий, и, при правильном подходе и выборе компаний, торгуя акциями можно получить значительно большую прибыль, чем от облигаций. Вообще, выгодная торговля акциями сводится к простому принципу:

Принцип «ПОДЕПРОДО»:
ПОкупай ДЕшево, ПРОдавай ДОрого!

Вопрос В чем разница между акциями и облигациями О_о помогите

Инвестор, который стремится максимально диверсифицировать свой инвестиционный портфель, выбирает между акциями и облигациями

Но что же выбрать Чего должно быть больше Акции или облигации Что выбрать Здесь важно понимать, чем отличаются облигации от акций. Самое главное отличие облигаций от акций — более низкий риск, которому подвергается инвестор

Ведь когда вы покупаете облигации, вам уже гарантирован определенный доход. Вы знаете, что цена облигации не может измениться, поэтому, продав облигации по окончании срока, вы получите заранее оговоренную сумму. При этом вы можете планировать получение дохода в определенный срок, так как каждая облигация имеет срок действия. Облигации обладают меньшим риском, потому что инвестор надежно защищен от тех бизнес рисков, которым может подвергаться компания. Покупая акции на рынке, вы частично принимаете на себя риски компании. Единственный риск, которому может подвергаться инвестор, покупая облигации, это полное банкротство компании. Инвестору, которые покупает, облигации гарантируется выплата полной стоимости облигации в любом случае. А вот с акциями бывают такие ситуации, когда акционеры не получают дивиденды. Еще одно важное отличие облигаций от акций заключается в том, что цена облигаций может повыситься или остаться прежней, то есть инвестор надежно защищен от убытка. А вот цена акций может как подняться, так и значительно опуститься. Здесь все зависит от поведения рынка. Конечно, при удачном стечении обстоятельств, акции, особенно «голубые фишки» могут принести инвестору неплохую прибыль, тогда как доход с продажи облигаций всегда будет умеренным. Умеренным, зато гарантированным. Выбирать вам.


акция — право собственности на часть АО. Простая — дает право голосовать, но не гарантирует прибыли. Привилегированная- не голосует, но дает оговоренную прибыль. облигация- ценная бумага, приносящая доход, но не свидетельствующая о праве собственности.


Акция это эмиссионная ценная бумага, предоставляющая её владельцу право на участие в управлении акционерным обществом и право на получение части прибыли в форме дивидендов, а облигация это эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.


Здесь подробно: Акция Облигация

Рубрика: Облигации | Просмотров: 1371

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Списание долгов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: